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2021년 3분기 섹터(Sector)별 성과 발표가 이어지고 있다. 미국 주식 시장만 하더라도 수천개가 넘는 기업이 존재하기 때문에 개별 기업의 성과를 통해 전반적인 흐름을 파악하기 어렵다. 경제 전반을 대표할 수 있는 유사한 사업군의 성향을 가진 총 11개의 섹터 (Sector)를 분류하여 성과를 파악하면 시장의 흐름과 향후 투자 전략을 수립하는데 유리하다.피델리티(Fidelity)에 따르면 경기회복이 모멘텀을 얻으면서 경기흐름에 큰 영향을 받는 금융, 산업재, 에너지, 소비재 등의 경기민감섹터(Cyclical Sector)가 지속적인 성장세를 보였다. 특히 에너지와 부동산은 3분기에 각각 1위와 3위의 최고 실적을 기록했고 정보기술분야는 1, 2분기 약세 이후 급등하였다.

전일(12일, 현지시각) 미 증시는 글로벌 공급망의 붕괴로 인한 반도체의 부진과 인플레이션이 연준의 긴축 정책을 가속화할 것이라는 우려로 주요 지수가 대부분 하락 마감했다. (다우 -0.34%, 나스닥 -0.14%, S&P500 -0.24%, 러셀2000 +0.61%)국제통화기금(IMF)은 공급망의 부진과 이로 인한 재고 부족, 그리고 소비의 둔화를 전망하며 올해 세계경제성장 전망을 일제히 하향 조정했다. 특히 인플레이션에 대해 '일시적'일 것이라는 데에 대체적으로 동의하지만 상당한 상승 압력이 있을 것으로 관측, 중앙은행이 서둘러 긴축정책으로 전환해야 한다고 주장했다. 이에 연준의 클라리다 부의장은 인플레이션 압력과 성장 둔화가 보이는 것은 사실이나 추세적으로 이어질 가능성은 높지 않다고 발언했다. 반면 제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재는 CNBC와의 인터뷰에서 인플레이션이 일시적일 가능성이 반반이라며 "난 11월부터의 테이퍼링을 지지할 것이다. 또 만일 필요하다면 내년 봄이나 여름부터 기준금리 인상에 돌입해야 할 것."이라 주장했다. 글로벌 공급망의 붕괴와 에너지 위기가 인플레이션을 초래하고 경제 성장의 둔화를 야기할 것이라는 우려가 저변에 깔린 가운데 오늘 시장은 인플레이션 지표에 주목할 것으로 전망된다. 미 동부시각 오전 8시 30분에 발표되는 소비자물가지수(CPI)는 인플레이션에 대한 단서를 제공함과 동시에 연준의 통화정책의 방향성을 제시할 중요한 데이터로 인식된다. 특히 오늘은 9월 연방공개시장위원회(FOMC)의 정책회의 의사록이 함께 발표된다는 점에서 변동성이 강한 하루가 될 것으로 관측된다. 오늘 실적을 발표할 주요기업으로는 JP모건(JPM)을 비롯해 블랙록(BLK)과 델타항공(DAL)이 있다.

잠재적으로 알려진 부채만 3000억 달러에 달하는 중국 최대 부실기업 에버그란데가 11일(현지시각) 달러표시 채권에 대한 이자를 지급하지 못했다. 이는 지난달 23일과 26일에 이어 벌써 세 번째로 지급하지 못한 이자 규모만 1억 4800만 달러에 달한다. 30일의 유예기간을 감안할 때 에버그란데의 공식 채무불이행까지 단 20일 정도의 시간만 남은 셈이다. 문제는 에버그란데뿐만이 아니라는 점이다. 중국의 대표적인 럭셔리 부동산 개발업체인 판타지아 홀딩스 역시 최근 10월 4일 만기가 된 2억 600만 달러의 달러 채권을 상환하지 못했다. 이 외에도 모던 랜드는 2억 5000만 달러의 달러 채권 상환을 연기해 달라고 요청에 나섰으며, 신위안 부동산은 오는 15일 만기가 돌아오는 채권에 대해 원금의 일부만 지급하고 2023년 만기 채권으로 교환하는 방식을 제안했다. 에버그란데뿐 아니라 중국 내 주요 부동산 업체들이 동시다발적으로 붕괴의 위험을 보이면서 중국의 5년 만기 국가 신용부도스왑(CDS) 스프레드가 팬데믹 이후 가장 높은 수준으로 치솟고 있다. 신용부도스왑(Credit Default Swap, CDS)이란 신용파생상품의 일종으로 해당 채권의 부도위험(Risk)과 신용(Credit)을 맞바꾸는 것이다. 수익률이 높아질수록 해당 기업 혹은 국가의 부도 위험이 높아진다는 것을 의미한다. 최근 중국의 국가 신용부도스왑이 팬데믹 이후 가장 높은 수준으로 상승하고 있다. 그만큼 중국 경제 위험이 커지고 있다는 것으로 해석된다. WSJ에 따르면 부동산을 포함한 건설 산업은 중국 경제 활동의 29%를 차지한다. 이는 일반적으로 다른 국가들과 비교해 훨씬 높은 비율로, 중국 부동산 성장 둔화가 중국 경제에 미치는 영향력이 그만큼 클 수 있다는 것을 의미한다. 옥스퍼드 이코노믹스는 주택시장에 대한 하방 압력이 강해지면서 지난주 중국의 3분기 GDP 전망치를 5%에서 3.6%로 하향 조정했다.

미국 영화배우 안젤리나 졸리는 지난 2013년, 예방적 유방 절제 수술을 받으며 센세이션을 일으켰다. 유전체 검사를 통해 유방암 발병 확률이 87%, 난소암 발병 확률이 50%라는 진단을 받은 후, 신체 일부를 사전에 제거한 것이다. 이로써 안젤리나 졸리는 해당 암 발병 확률이 5%로 줄었다고 한다.하지만 발병 예방의 목적으로 신체의 일부를 제거하기 보다 보이지 않는 유전자 염기서열을 제거할 수 있다면 어떨까? 정확하게 발병 DNA만 제거할 수 있다면 마다할 이유가 없지 않을까? 이러한 상상이 가능한 것은 모두 3세대 꿈의 기술, 크리스퍼 유전자 가위 덕분이다.유전자 가위는 생명공학 부분의 최고의 혁신아이템으로 평가되는데, 팬데믹 기간 동안 그 중요성이 다시 한번 부각됐다. 바이러스를 탐지하는 것에서부터 백신을 만드는 것까지, 인류는 건강을 지키기 위해 이 최신 생명공학 기술에 의존하고 있다. 생명공학 회사인 매머드 바이오사이언스(Mammoth Bioscience)는 2018년, ‘CRISPR/Cas9’을 개발한 2020년 노벨화학상 수상자, 제니퍼 다우드나(Jennifer Doudna) UC버클리 교수가 트레버 마틴(Trevor Martin) 등과 함께 공동창업했다. 현재 질병을 치료하고 감지할 수 있는 치료 및 진단 분야에서 차세대 크리스퍼 제품을 개발중이다. 이 기업은 유전자 가위기술로 농작물 개량이나 치료분야가 아닌 ‘진단영역’에 진출한 첫 기업이기도 하다. 유전자가위 기술에 대한 투자자들의 관심이 뜨거워지면서 매머도 바이오사이언스는 현재 10억 달러 이상의 가치를 지닌 유니콘 기업으로 급성장했다.

전일(11일, 현지시각) 미 증시는 콜럼버스 데이 연휴로 채권시장이 휴장한 가운데 에너지와 원자재 섹터의 강세로 상승세를 보이기도 했으나 장 후반 경기둔화 우려와 물가상승에 대한 압박으로 매물이 출회, 일제히 하락 마감했다. (다우 -0.72%, 나스닥 -0.64%, S&P500 -0.69%, 러셀2000 -0.56%)글로벌 증시는 최근 전력난을 겪고있는 중국의 경제 둔화가 부동산 위기와 함께 심화되면서 동시에 공급망의 붕괴로 인플레이션을 촉발할 수 있다는 우려가 팽배하다. 에버그란데로 시작한 중국의 부동산 위기는 최근 판타지아 홀딩스를 비롯해 모던 랜드로 이어지며 도미노처럼 확산되고 있는 모습이다. 추정되는 부채만 3000억달러에 달하는 것으로 알려진 에버그란데는 전일 달러표시 채권에 대한 이자를 지급하지 못한 것으로 밝혀졌다. 에버그란데는 지난달 23일과 29일에 이어 세번째로 이자를 지급하지 못했는데 이자만 총 1억 4800만달러에 달하는 규모로 30일간의 유예기간내로 지급을 못할 경우 공식 채무불이행으로 간주된다. 에버그란데의 이자 지불 여부가 불투명한 가운데 또다른 부동산 개발업자인 판타지아 홀딩스가 2억 600만달러에 달하는 부채를 지불하지 못해 두명의 이사가 사임했다. 중국내 부동산 위기가 연쇄 부도의 가능성을 보이고 있는 가운데 심각한 전력난으로 인한 공급망의 붕괴와 경제둔화 우려가 시장을 지배하며 아시아 증시는 일제히 하락 마감했다. 글로벌 경제 둔화 우려와 인플레이션의 위험 속에서 투자자들은 3분기 어닝시즌을 맞이한다. 대다수의 기업들이 공급망의 붕괴와 비용상승에 대한 우려를 제기한 바 있어 기업들이 이에 어떻게 대처할 것인가가 이번 어닝시즌의 중요한 포인트가 될 것으로 관측된다. 오늘 증시는 팬데믹 이후 글로벌 경제회복에 대한 단서를 제공할 국제통화기금(IMF)의 경제전망 보고서를 기다리고 있으며 미국 고용시장의 회복세를 알려줄 채용 및 이직현황 보고서(JOLTs) 역시 함께 주목할 것으로 전망된다.

이번 주 시장은 드디어 3분기 어닝시즌을 시작합니다. 이 뿐만이 아닙니다. 현재 시장을 위에서 아래로 찍어 누르고 있는 인플레이션 압력에 대한 단서를 제공할 소비자물가지수와 생산자물가지수가 수요일과 목요일 나란히 공개될 예정입니다. 물가가 오르는데 소비가 과연 괜찮을까? 에 대한 답을 제공할 소매판매 지표 역시 공개됩니다. 이것만 해도 보통이 아닐 것 같은 한주인데요 하나가 더 있습니다. 바로 연준의 9월 의사록이 공개됩니다. 올해 테이퍼링과 내년 기준금리 인상기조를 확실히 보여준 9월 통화정책회의에서 과연 무슨 말이 오갔을까에 대한 답이 이번 주에 공개됩니다.

글로벌 증시에 인플레이션과 성장의 둔화에 대한 우려가 계속되고 있다. 지난 금요일(8일, 현지시각) 미 노동부는 9월의 비농업 고용이 전망치인 50만을 크게 하회하는 19만 4천건으로 집계됐다고 발표했다. 시장은 이를 연준의 통화정책이 현재의 매파적인 기조에서 완화되는 촉매제가 될 수 있다는 기대에 상승 출발했으나 이후 매물이 출회하며 하락 마감했다. 보고서의 세부사항을 보면 여전히 고용시장이 매우 타이트해 테이퍼링의 지연 가능성이 높지 않다고 본 것이다. 블룸버그의 이코노미스트들 역시 고용보고서의 숫자가 실망스럽긴 하지만 연준의 통화정책에 영향을 줄 정도는 아니라고 봤다. 여성들의 노동 참여율이 하락하면서 실업률은 반대로 4.8%로 하락했고 시간당 평균 임금도 인력난이 심화되며 더 상승하고 있어 고용시장이 여전히 뜨거운 것으로 봤기 때문이다. 한편 글로벌 에너지 위기는 중국과 유럽을 넘어 글로벌 경제의 성장을 위협하는 수준으로 발전하고 있다. 중국 연료 공급의 30%를 차지하는 산시성 석탄 탄광일부가 홍수로 인해 폐쇄되면서 그렇지 않아도 심각한 전력난으로 중국의 경제 성장 둔화 우려가 커지고 있다. 중국의 석탄 선물가격은 이로 인해 사상최고가를 기록했고 국제유가는 브렌트유와 크루드유가 모두 80달러를 넘어서는 초강세를 보이고 있다. 에너지 가격의 급등이 기업들의 순익을 해치면서 인플레이션을 가속화해 성장둔화를 초래할 것이라는 우려가 강해지고 있다. 피델리티 인터네셔널은 현 상황에 대해 "인플레이션이 지속되고 있다는 증거와 함께 글로벌 성장에 대한 위험이 증가하고 있다."고 분석했다. 이번 주 증시는 수요일(13일, 현지시각) JP모건(JPM)을 시작으로 본격적으로 3분기 어닝시즌에 돌입한다. 이 외에도 인플레이션의 단서를 제공할 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI), 그리고 소매판매 등 경제성장에 핵심적인 데이터들이 쏟아져나올 예정이다.한편 암호화폐인 비트코인은 미 증권거래위원회(SEC)가 향후 몇 주 내로 비트코인 관련 상장지수펀드(ETF)를 승인할 것이라는 기대에 5만 6500천달러를 돌파했다.

연일 치솟는 집값에 2030세대 사회초년생들은 불안감을 느끼고 있다. 급변하는 세상 속, 성실하게 월급을 저축하는 것만으로는 안전한 자산을 만들기 어렵기 때문이다. 그렇다고 주식·비트코인과 같은 투자에 눈을 돌리자니 위험요소가 따라서 도전하기 망설여진다는 의견이 많다. 하지만 ‘미국형님’ 데이비드 리 테일러 투자자문그룹 CIO(최고투자책임자)는 월급을 받는 직장인일수록 적극적으로 투자를 시작 해야한다고 주장하며 그 이유에 대해 설명했다.리 CIO는 월급이 "성공과 실패를 동시에 막고 있는 마약"이라고 비유했다. 마약에 한번 중독되면 끊기 어렵듯이 월급이 주는 안정성과 지속성에 취하여 더 큰 성공의 길로 나아가지 못한다는 설명이다. 이처럼 월급은 0에서 시작하지 않지만 기하급수로 늘어나지도 않는다는 특징이 있다. 또한 월급은 대부분 내가 일한 노력보다 적게 보상받는다. 리 CIO는 "월급이 노력의 결과보다 적으며, 그보다 많으면 도태될 수 있다"라고 말했다. 즉, 내가 하는 일에 비해서 월급이 적다고 느끼는 건 지극히 정상적인 일이며, 반대로 내가 하는 일에 비해서 월급이 많다고 느낀다면 해고의 위험이 있다는 설명이다. 작고 소중한 월급의 굴레에서 벗어나, 큰 돈을 버는 방법은 바로 투자다. 리 CIO는 월급을 받으면 "매 월 저축하는 습관을 들이고, 그 일부를 투자에 써야 한다"고 적극 권장했다. 구체적으로 "2030세대 직장인들이 적더라도 한 달에 10만원씩 투자를 한다면 그 10만원의 힘은 10년, 20년이 지나서 아주 커지게 된다"라고 했다. 적은 돈이라도 장기 투자를 하게 됐을 때 엄청난 값어치의 잠재력을 가질 수 있다는 의미다. 여기서 중요한 건 투자하는 행위 자체보다 "투자하는 습관"이라고 리 CIO는 강조했다.

지난주(10월 4일 ~ 8일) 미 증시는 단기 부채한도 유예안에 합의한 정치권의 정책 불확실성 감소에 힘입어 주요 지수가 일제히 회복 반등했다. 미 상원은 10월 18일을 디폴트 가능 날짜로 부채한도 유예 합의를 촉구한 미 재무부의 경고 속에서 수요일 극적으로 단기 예산안에 합의했다. 공화당의 미치 매코넬 상원 원내대표는 10월 중순까지 민주당이 단독으로 부채 한도 예산안을 처리하기에는 시간이 부족하다는 점을 감안해 12월까지 부채한도를 유예하는 단기 예산안을 제의했고 민주당은 이를 수용했다. 미 의회가 부채한도 유예 기간을 12월까지 미루며 일시적으로 정책 불확실성을 줄이는 데에는 성공했으나 글로벌 에너지 위기로 인한 공급망의 부진 우려는 더욱 짙어졌다. 중국과 인도가 천연가스와 석탄의 공급 부족으로 인해 심각한 전력난을 겪는 가운데 유럽 역시 천연가스의 수급 불균형으로 인해 에너지 가격이 폭등했다. 이는 결과적으로 공급망의 부진 우려와 함께 에너지 가격의 초강세가 계속되면서 인플레이션에 대한 불안을 부추겼다.물가 상승에 대한 시장의 우려가 계속되는 가운데 금요일(8일, 현지시각) 발표된 미 노동부의 고용보고서는 크게 실망스러웠다. 미국의 고용이 9월 19만 4000명으로 전망치였던 50만을 크게 하회하며 두 달 연속 침체되는 모습을 보인 것이다. 다만 시장은 또 다른 고용지표인 ADP의 고용현황이 견고했다는 점과 신규 실업수당 청구가 계속 하락하며 회복이 계속되고 있다는 점에서 크게 움직이지 않았다. 특히 시간당 평균임금이 계속 상승하고 여성 노동참가율이 하락하는 등 고용시장의 수급이 여전히 타이트한 모습을 보이면서 실업률이 4.8%로 낮아졌다는 점 역시 회복이 지속되고 있는 근거로 작용했다.

전일(7일, 현지시각) 미 증시는 부채한도를 12월까지 유예하기로 합의한 정치권의 결정에 정책 불확실성이 줄어들며 미 주요지수가 일제히 상승 마감했다. (다우 +0.98%, 나스닥 +1.05%, S&P500 +0.83%, 러셀2000 +1.48%)민주당의 척 슈머 상원 원내대표는 공화당 미치 매코넬 상원 원내대표의 단기 부채한도 유예안을 받아들여 부채한도를 12월까지 4800억달러 연장하는 안건에 합의했다고 발표했다. 이는 잠시나마 미국의 디폴트 우려를 완화시키며 시장에 회복 반등세를 선사했다. 미국과 중국의 연내 정상회담 소식도 시장에 긍정적으로 작용했다. 최근 미국 무역대표부의 캐서린 타이 대표가 중국에 대한 관세를 유지할 것임을 시사하며 미중 갈등 국면에 대한 우려가 다시 불거졌다는 점에서 이는 호재로 인식됐다. 특히 알리바바(BABA)와 JD.com(JD)같은 중국의 빅테크 기업들을 비롯해 나이키(NKE)등 중국에 노출이 있는 기업들과 캐터필라(CAT)등 글로벌 경제에 영향을 받는 기업들이 미중 정상회담 소식에 일제히 강세로 전환했다. 오늘 증시는 공급망의 붕괴와 에너지 위기로 인플레이션에 대한 우려가 더 강해진 가운데 미 노동부의 고용 보고서에 주목할 것으로 전망된다. 연준의 2대 목표중 하나인 물가는 사실상 목표달성을 넘어 상향 지속될 위험이 있는 가운데 양호한 고용 데이터는 연준의 통화정책 전환을 가속화 할 수 있는 촉매제로 작용할 것으로 관측된다. 미 노동부는 지난 8월 시장의 전망치인 72만건보다 크게 낮은 23만 5천건의 신규고용을 보고한 바 있다. 이는 델타변이 확산세로 인한 고용시장의 침체를 시그널하며 시장의 우려를 자아냈다. 다우존스의 추산에 따르면 9월에는 50만건의 신규고용을 창출했을 것으로 전망이 되고 있다.