노보 노디스크 vs 일라이 릴리, "GLP-1 블록버스터 시장 만든다"

폭발적으로 증가하는 비만치료제 시장을 선점하기 위해 헬스케어 기업들의 대통합이 시작됐다. 5일 덴마크의 노보 노디스크(NVO)는 세계 최대의 위탁생산 업체로 알려진 미 뉴저지 소재의 캐털란트(CTLT)를 부채 포함 165억 달러에 인수하기로 합의했다.

캐털란트는 최근 헬스케어 혁신의 뜨거운 감자인 비만치료제 물질 'GLP-1'을 위탁 생산하는 기업이다. 혁신적인 비만치료제인 위고비(Wegovy)와 오젬픽(Ozempic)에 대한 수요가 천정부지로 치솟으면서 유럽 최대 헬스케어 기업으로 떠오른 노보 노디스크에는 '신의 한수'인 셈이다.

노보 노디스크의 모기업 노보 홀딩스는 캐털란트의 가장 중요한 공장 3곳을 110억 달러를 들여 노보 노디스크로 전환할 계획임을 밝혔다. 이로써 노보 노디스크는 수요가 급증하는 비만치료제 생산에 박차를 가할 수 있게됐다.

비만치료제 시장의 양대 산맥으로 떠오른 일라이 릴리의 젭바운드(Zepbound)와 마운자로(Mounjaro)와의 경쟁이 치열해지면서 생산 확대에 승부의 추가 기울 것이란 전망이다. 카심 쿠타이(Kasim Kutay) 노보 홀딩스 최고경영자(CEO)는 "여기에서는 공급이 가장 중요하다."며 생산 확대에 명운을 걸고 있음을 시사했다.

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실제 수요는 폭발적이다. 위고비의 미국 내 주당 평균 처방량은 전년 대비 148%가 증가했고 당뇨병 치료제인 오젬픽은 43% 증가했다. 이들 비만치료제의 핵심 약물인 'GLP-1'으로 알려진 카테고리에 대한 처방은 주당 평균 100만 건이 넘는다.

별다른 부작용 없이 체중을 무려 최대 28%까지 감량할 수 있는 것으로 알려진 'GLP-1' 약물의 효과앞에 헬스케어 시장은 열풍에 휩싸였다. 분석가들은 10년 내로 비만치료제 시장 규모가 1000억 달러에 달할 것으로 추정하고 있다.

위고비와 오젬픽으로 비만 치료제 시장에 선도적으로 진입한 노보 노디스크는 기업 가치 5천억 달러를 돌파하며 유럽에서 가장 가치있는 회사로 변모했다. 일라이 릴리 역시 시장 가치 6800억 달러로 세계에서 가장 가치있는 헬스케어 기업으로 우뚝섰다.

WSJ에 따르면 노보 홀딩스와 캐털란트와의 합병은 2024년 말에 완료될 것으로 예상되며 합병이 마무리되면 캐털란트 주식은 비공개 회사로 전환, 더 이상 뉴욕증권거래소에서 거래되지 않을 것으로 전망된다.

일라이 릴리의 4분기 실적은 비만치료제로 인한 폭발적 성장 가능성을 잘 보여주는 예시가 됐다. 특히 4분기 실적은 미 규제 당국의 승인을 받은 비만치료제 젭바운드가 포함된 첫 번째 실적이었다는 점에서 더 주목을 받았다.

일라이 릴리는 주당순이익(EPS) 2.49달러로 LSEG의 추정치였던 주당 2.22달러를 상회했다. 매출 역시 93억 5천만 달러로 추정치였던 89억 3천만 달러를 가볍게 뛰어넘는 어닝 서프라이즈를 기록했다.

11월 초 승인을 받아 판매를 개시한 젭바운드의 매출은 1억 7580만 달러를 기록했다. 월가의 분석가들은 젭바운드가 출시 첫 해에 10억 달러 이상의 매출을 올리는 역대 최대 수준의 블록버스터 약품이 될 것으로 기대하고 있다.

일라이 릴리 역시 올해 GLP-1 의약품의 수요가 공급을 초과할 것으로 전망하고 있다. 일라이 릴리는 이에 이미 2023년 말에 인크레틴 효과를 내는 GLP-1 약물의 생산 능력을 두 배로 늘리려는 목표를 달성했다고 밝혔다.

일라이 릴리는 노스캐롤라이나 주 콩코드에 새로운 GLP-1 제조 공장을 확보해 2024년 말부터 약물 생산을 시작, 2025년에는 출시할 것으로 내다봤다.

그만큼 비만 치료제의 판매 현황은 놀라운 수준이다. 당뇨병 치료제 마운자로는 지난 4분기에 22억 1천만 달러의 매출을 기록했는데 이는 전년 동기 같은 기간의 2억 7920만 달러와 비교해 무려 700%의 성장세를 기록했다.